凯发K8天生赢家一触即发◈★★，凯发K8国际首页通信与数据中心◈★★！凯发一触即发官网◈★★，凯发K8官网首页登录◈★★，ag凯发官网◈★★！凯发官网平台◈★★，日前公布的2025财年第三财季（2025年第二季度）财务数据显示◈★★，营收和净利润纷纷大增◈★★，大中华区表现亮眼电影首发论坛◈★★，收入同比增长4.4%◈★★，iPhone系列出货量显著提升◈★★。

　　这一增长确实带动了部分苹果供应链企业的业绩向好◈★★，立讯精密（002475.SZ）◈★★、工业富联（601138.SH）◈★★、领益智造（002600.SZ）◈★★、鹏鼎控股（002938.SZ）等核心供应商在今年上半年均实现不错的业绩增长◈★★。

　　据Wind数据◈★★，目前A股消费电子板块已有66家上市公司披露了2025年半年度业绩预告或中报◈★★，39家实现净利润增长或扭亏◈★★；10家净利润同比下滑◈★★，17家陷入亏损◈★★。可作为参照的是◈★★，去年同期◈★★，这66家公司中有44家实现业绩增长◈★★，仅以此来看◈★★，板块整体复苏仍然面临阻力电影首发论坛◈★★。

　　21世纪经济报道记者梳理发现◈★★，不少企业提及◈★★，尽管有国补政策的助力◈★★，但消费电子行业竞争持续加剧◈★★，终端产品售价持续下降◈★★，叠加新品上市进度不及预期◈★★，导致营业收入◈★★、毛利率同比下降◈★★。

　　从去年下半年开始◈★★，消费电子回暖的声音就不绝于市场◈★★，产业链对行业复苏的预期也在不断提升◈★★。走过今年上半年◈★★，仅以目前的情况来看◈★★，这种复苏势头并不强劲◈★★。

　　从目前披露半年度业绩的产业链公司来看◈★★，尤其是从亏损或者下滑的案例中◈★★，能看到一些共性问题◈★★：不少公司提及行业竞争加剧和终端价格下滑◈★★。

　　冠捷科技（000727.SZ）主营显示终端产品◈★★，预计上半年首亏4.5亿至4.9亿元◈★★，主因是全球显示行业价格战加剧◈★★，终端产品售价持续下降◈★★，而面板等核心原材料成本保持相对稳定◈★★，导致综合毛利率承压◈★★，同时◈★★，加大市场开拓力度◈★★、拓展海外渠道及汇率波动等因素导致业绩亏损◈★★。

　　无独有偶◈★★，同样拥有显示业务的深康佳A（000016.SZ）◈★★、创维数字（000810.SZ）上半年业绩表现也不佳◈★★。前者预计上半年亏损3.6亿元至5亿元◈★★；后者预计实现净利润约4300万元至6300万元◈★★，同比下滑65.35%~76.35%◈★★。

　　深康佳表示◈★★，上半年◈★★，公司消费电子业务所处行业竞争持续加剧◈★★，叠加新品上市进度不及预期◈★★，产品结构未能有效匹配国补政策◈★★，同时清理部分非一级能效产品导致产生一定的毛利损失◈★★；创维数字对业绩下滑的解释是◈★★，受市场竞争环境影响◈★★，智能终端产品的销售单价大幅下降◈★★，导致营业收入◈★★、毛利率同比下降◈★★。

　　例如更上游的芯片企业盈方微（000670.SZ）◈★★，预计上半年净利润亏损约2600万元~3600万元◈★★，原因是受市场影响◈★★，分销业务部分产品销售价格下降◈★★、新产品线目前处于开拓状态◈★★，毛利较低电影首发论坛◈★★，从而导致整体毛利率下滑◈★★。精密零部件厂商安洁科技（002635.SZ）上半年净利润预告区间为◈★★：同比下滑55.96%~67.40%◈★★，其称凯发K8官网下载客户端中心◈★★，受市场需求影响◈★★，公司产品订单量及单价下降◈★★，公司营业收入较去年同期有所下降◈★★，同时受固定成本费用等多种因素制约电影首发论坛◈★★，从而影响了公司净利润◈★★。

　　此外◈★★，则是一些特殊原因导致的公司业绩不及预期◈★★。例如首亏的欧菲光（002456.SZ）◈★★，是因为实施股权激励计划确认的股份支付费用同比增加◈★★；奋达科技（002681.SZ）业绩下滑的原因是客户要求公司分担部分贸易政策变化引发的成本◈★★，导致产品销售价格降低◈★★，对公司利润产生不利影响◈★★，同时贸易政策变化导致订单交付延缓◈★★。

　　据Canalys发布的研究◈★★，2025年第二季度◈★★，全球智能手机市场同比下滑1%◈★★，迎来该行业连续六个季度以来的首次下跌◈★★。国内方面◈★★，根据中国信通院最新数据凯发K8官网下载客户端中心◈★★，1-5月中国市场手机出货量为1.18亿部◈★★，同比下降2.8%◈★★。产量方面◈★★，工业和信息化部日前发布的数据显示◈★★，上半年我国智能手机产量达5.63亿台◈★★，同比增长0.5%◈★★。

　　一家消费电子产业链公司告诉记者◈★★，“上半年手机市场其实较为平淡◈★★，没有太多亮点◈★★，订单量和去年同期差不多◈★★，新兴业务的增长虽快◈★★，但盘子较小◈★★。”

　　在业绩增长的阵营中◈★★，苹果产业链公司的业绩较为坚挺电影首发论坛◈★★。前述提到的工业富联◈★★、立讯精密◈★★、领益智造◈★★、鹏鼎控股上半年均实现净利润增长◈★★，领益的净利润增速预计达到31.57%~66.66%◈★★，鹏鼎增速则达到52.79%~60.62%◈★★。

　　PCB厂商鹏鼎控股表示◈★★，报告期内◈★★，公司持续进行成本管控◈★★、制程改善◈★★、强化自动化生产◈★★，降低生产成本◈★★，利润增加◈★★。利润成长主要来自产品结构变化◈★★、本年产能利用率较上年提升以及公司新产品线的良率稳步提高◈★★。

　　以工业富联为例凯发K8官网下载客户端中心◈★★，云计算业务的增长是业绩主要推动力◈★★，并多次提及AI需求的驱动凯发K8官网下载客户端中心◈★★。公司云计算业务在二季度高速增长◈★★，整体板块营业收入较去年同期增长超过50%◈★★。其中◈★★，AI服务器营业收入较去年同期增长超过60%◈★★。

　　领益也谈及AI驱动◈★★，公司持续增加AI终端硬件高附加值产品相关的研发投入◈★★、提升市场份额及建立供应商联盟◈★★，同时◈★★，国内汽车业务经营相对去年大幅好转◈★★。

　　立讯精密则表示◈★★，公司构建起涵盖消费电子◈★★、汽车电子及通信的多元业务生态◈★★，未来会充分发挥海外生产基地的区位优势◈★★，提升全产业链成本管控效能凯发K8官网下载客户端中心◈★★，同时加速更多元化业务的战略拓展◈★★。

　　浙商证券研报指出◈★★，苹果作为消费电子终端龙头◈★★，竞争优势仍强大凯发K8官网下载客户端中心◈★★，在新一轮创新周期中有望继续引领行业增长◈★★，终端销量有望超预期◈★★，或将带来产业链上游相关设备在需求端的弹性超预期◈★★。

　　21世纪经济报道记者注意到◈★★，业绩向好的公司中◈★★，AI渗透与新能源汽车电子的爆发是鲜明的增长主线.SH）上半年净利润预计增加39.43%~49.67%◈★★，其表示◈★★，公司图像传感器产品在汽车智能驾驶◈★★，全景◈★★、运动相机等应用市场的持续渗透◈★★，相关领域的市场份额稳步成长◈★★，第二季度的营业收入创下历史新高◈★★。其他业绩增长的半导体企业全志科技（300458.SZ）◈★★、士兰微（600460.SH）◈★★、晶方科技（603005.SH）等也提及汽车电子领域营收的增长和市场扩大◈★★。

　　得益于AI驱动◈★★，澜起科技（688008.SH ）预计上半年净利润增加85.50%~102.36%◈★★，其表示◈★★，受益于AI产业趋势◈★★，行业需求旺盛◈★★，公司的DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长◈★★；瑞芯微（603893.SH ）净利润预计增加185%~195%◈★★，公司称◈★★，随着AI技术不断渗透◈★★、应用场景持续拓展◈★★，当前国内AIoT百行百业正在蓬勃发展◈★★，增长周期潜力广阔◈★★，公司旗舰产品与次新品带领AIoT各产品线继续保持高速增长◈★★。

　　从各方观点来看◈★★，机构人士普遍认为◈★★，消费电子行业正处于复苏周期叠加创新周期的向上趋势中◈★★，下半年AI手机升级及加速渗透◈★★、AI可穿戴设备有望带来投资机会◈★★。产业链人士则相对谨慎◈★★，受访的多家公司表示下半年可能会有所好转◈★★，但更关键在于企业根据情况做相应的战略调整和布局◈★★。

K8凯发(中国)天生赢家·一触即发| http://www.caswit.com